Tokenisation des actifs environnementaux et des crédits carbone

Crédits carbone, certificats d’énergie renouvelable et unités liées à la nature existent déjà sous forme d’enregistrements dans un registre. Les tokeniser facilite leur détention, leur transfert et leur retrait — à condition que le token et le registre ne divergent jamais sur l’identité du détenteur d’une unité ni sur son éventuelle utilisation.

Par Coretos Research · Mis à jour en septembre 2026 · 7 min de lecture

[ Ce qui est tokenisé ]

Les actifs environnementaux tokenisables

Crédits carbone volontairesDes unités correspondant à une tonne d’équivalent dioxyde de carbone réduite ou retirée de l’atmosphère, émises selon des standards comme le Verified Carbon Standard de Verra ou le Gold Standard.

Crédits d’absorption de carboneDes crédits rémunérant le retrait de carbone de l’atmosphère — par boisement ou captage direct dans l’air, par exemple —, assortis d’exigences sur la durée de stockage.

Certificats d’énergie renouvelableLa preuve qu’un mégawattheure d’électricité renouvelable a été produit : garanties d’origine dans l’UE, renewable energy certificates (REC) aux États-Unis et I-REC internationaux ailleurs.

Unités de nature et de biodiversitéDes unités liées à la restauration d’habitats ou à des gains de biodiversité, dont les méthodologies sont encore en cours de maturation.

Quotas de conformitéLes quotas des systèmes de plafonnement et d’échange, comme le système d’échange de quotas d’émission de l’UE (SEQE-UE), qui sont des instruments financiers dans l’UE.

Financement de projets avec vente de créditsDette ou capital de projets qui généreront des crédits, remboursés en partie par la vente future de ces crédits.

[ Fonctionnement ]

De l’émission au registre jusqu’au retrait

Vérifier le créditConfirmez le standard, la méthodologie, le projet, le millésime, la vérification et l’éventuel label de qualité.

Le détenir au registreLes crédits sont placés sur un compte de registre contrôlé par la structure émettrice, ou immobilisés — bloqués par le registre — en contrepartie des tokens.

Intégrer les détenteursContrôles d’identité et de lutte anti-blanchiment (KYC, Know Your Customer, et AML, Anti-Money Laundering), et règles d’éligibilité lorsque le token est un instrument financier.

Émettre les tokensUn token par crédit, ou par lot issu d’un même projet et d’un même millésime, portant les numéros de série du registre.

TransférerLes tokens circulent entre détenteurs éligibles tandis que l’enregistrement reste au registre, avec des rapprochements à intervalles définis.

RetirerLorsqu’un détenteur utilise un crédit à l’appui d’une allégation climatique, celui-ci est retiré au registre au nom de ce détenteur et le token est détruit.

[ Données et règles ]

Ce que la plateforme doit gérer

Sur Coretos Ledger, ce sont des champs, des règles et des workflows dans un schéma versionné propre à cette classe d’actifs :

MéthodologieLa méthode approuvée pour mesurer les réductions ou les absorptions, et sa version.

MillésimeL’année au cours de laquelle la réduction ou l’absorption a eu lieu.

RegistreRegistre, compte, numéros de série et statut : émis, détenu, immobilisé ou retiré.

VérificationL’organisme indépendant de validation et de vérification, les dates des rapports et l’éventuel label de qualité.

RetraitBénéficiaire, finalité, date et preuve de retrait délivrée par le registre.

Double comptageContrôles empêchant qu’une même réduction soit émise, vendue ou revendiquée deux fois — y compris les ajustements correspondants effectués par les États pour les crédits transférés au titre de l’article 6 de l’accord de Paris.

[ Conception du token ]

Quel token choisir

Un token environnemental doit refléter une unité de registre, jamais en créer une seconde version. Un token correspond à un crédit, ou à un lot défini issu d’un même projet et d’un même millésime, et porte ses numéros de série. Les pools qui mélangent projets et millésimes masquent les caractéristiques qui déterminent le prix d’un crédit : les montages institutionnels les gardent donc généralement visibles. Le retrait intervient d’abord au registre, puis le token est détruit, de sorte qu’un crédit retiré ne puisse plus jamais circuler. Les registres fixent leurs propres règles : Verra, par exemple, a cessé en 2022 d’autoriser la transformation de crédits retirés en tokens.

Un token par crédit ou par lot d’un même millésime
Numéros de série du registre portés on-chain
Destruction uniquement après retrait au registre
Respect des règles des registres en matière de tokenisation

[ Réglementation ]

Les règles à anticiper

Registres du marché volontaireLes crédits carbone volontaires sont émis, transférés et retirés dans des registres gérés par des standards comme Verra et Gold Standard, dont les conditions — y compris les règles relatives à la tokenisation — s’appliquent à tout token. Des labels de qualité, comme les Core Carbon Principles de l’Integrity Council for the Voluntary Carbon Market (ICVCM), sont attribués aux crédits éligibles.

Union européenneLe SEQE-UE est un marché de conformité distinct, et ses quotas sont des instruments financiers au sens de MiFID II (directive concernant les marchés d’instruments financiers). Le cadre de certification des absorptions de carbone et de l’agriculture carbone (CRCF), adopté en 2024, fixe des règles de qualité européennes volontaires pour les absorptions, avec des méthodologies adoptées par étapes. Selon sa structure, un token fondé sur des crédits volontaires peut relever de MiCA, le règlement sur les marchés de crypto-actifs.

États-UnisIl n’existe pas de régulateur fédéral unique pour les crédits carbone volontaires. Les dérivés sur ces crédits relèvent de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), qui peut aussi agir contre la fraude et la manipulation sur le marché sous-jacent ; un token vendu comme un investissement dans les rendements d’un projet peut être une valeur mobilière (security).

Informations générales, et non un conseil juridique. Coretos planifie le parcours réglementaire avec des conseils juridiques habilités.

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[ L’approche Coretos ]

Comment nous la mettons en œuvre

Nous paramétrons standards, méthodologies, millésimes et comptes de registre dans le schéma environnemental de Coretos Ledger, connectons les données des registres et faisons du retrait un workflow contrôlé : le registre confirme d’abord le retrait, puis le token est détruit et une attestation de retrait est délivrée au bénéficiaire. Le nombre de tokens en circulation est rapproché des avoirs au registre selon un calendrier défini, et toute divergence peut suspendre les transferts jusqu’à sa résolution.

Paramétré sur le socle Coretos Ledger, sans partir de zéro
Conception mobilisable en garantie : valorisation, rachat et paramètres de risque définis en amont
Tokens permissionnés et smart contracts audités de manière indépendante
Développé et exploité sur Amazon Web Services (AWS)

[ Questions ]

La tokenisation des actifs environnementaux et des crédits carbone en questions

Qu’est-ce qu’un crédit carbone tokenisé ?

Un token qui représente un crédit carbone détenu ou immobilisé dans un registre reconnu, et qui porte son numéro de série, son projet et son millésime, afin de pouvoir être transféré et retiré de manière numérique.

Comment éviter le double comptage ?

En faisant du registre la source de référence : les tokens ne sont émis qu’en contrepartie de crédits détenus ou bloqués au registre, rapprochés régulièrement, et détruits uniquement après l’inscription du retrait dans ce registre.

Un token de crédit carbone est-il un instrument financier ?

Cela dépend. Les quotas du SEQE-UE sont des instruments financiers ; les crédits volontaires ne le sont généralement pas, mais un token ou un produit fondé sur eux peut l’être, selon sa structure. Chaque montage nécessite un avis juridique.

Les certificats d’énergie renouvelable sont-ils des crédits carbone ?

Non. Un certificat prouve qu’un mégawattheure d’électricité renouvelable a été produit ; un crédit carbone représente une tonne d’émissions réduite ou absorbée. Ils obéissent à des règles différentes et étayent des allégations différentes.

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