Tokenisation de prêts

La tokenisation de prêts inscrit des prêts individuels — ou des parts de ces prêts — sous forme de tokens. Les prêteurs cèdent leur exposition plus vite, les acheteurs gagnent en transparence prêt par prêt, et la gestion comme les transferts s’appuient sur un registre partagé unique.

Par Coretos Research · Mis à jour en septembre 2026 · 7 min de lecture

[ Ce qui est tokenisé ]

Les structures de prêt adaptées à la tokenisation

Prêts entiersPrêts cédés en totalité à un acheteur, la gestion étant conservée ou transférée.

Sous-participationsIntérêts fractionnés dans un prêt détenu par le prêteur d’origine.

Parts de prêts syndiquésEngagements dans des prêts montés par plusieurs prêteurs, négociés entre institutions.

Prêts hypothécairesCrédits immobiliers résidentiels et commerciaux garantis par un bien.

Prêts relais et prêts à la promotionFinancements immobiliers de court terme, avec tirages et jalons.

Prêts aux PMEPortefeuilles de crédits aux entreprises issus de banques et de plateformes de prêt.

[ Fonctionnement ]

De l’enregistrement au transfert

Enregistrer le prêtL’originateur saisit l’emprunteur, les conditions du crédit et les sûretés dans la plateforme.

Définir l’intérêt cédéPrêt entier, sous-participation ou part syndiquée — défini dans le contrat de cession ou de sous-participation.

Intégrer les acheteursLes acheteurs institutionnels passent les contrôles KYC et d’éligibilité.

Émettre les tokensChaque prêt ou sous-participation est émis sous forme de token, avec ses propres conditions et règles de transfert.

GérerLes paiements reçus par l’agent de gestion sont distribués automatiquement aux détenteurs de tokens.

TransférerLes détenteurs peuvent céder à des acheteurs éligibles, sous réserve des droits d’agrément prévus dans la documentation.

[ Données et règles ]

Ce que la plateforme doit gérer

Sur Coretos Ledger, ce sont des champs, des règles et des workflows dans un schéma versionné propre à cette classe d’actifs :

EmprunteurIdentité, données de crédit et consentement au transfert.

Ligne de créditMontant, tirages, taux, échéance et amortissement.

Part syndiquéeEngagement, pourcentage de participation et droits de vote.

ÉchéancierDates prévues de paiement des intérêts et du capital.

Paquet de sûretésSûretés, garanties et valorisations.

Gestion du prêtGestionnaire, frais, impayés et restructurations.

[ Conception du token ]

Quel token choisir

Chaque prêt entier est unique : certains marchés l’enregistrent donc sous forme de token non fongible, avec des contrôles de transfert stricts. Les sous-participations et parts syndiquées sont généralement des security tokens ou des tokens de participation fongibles, une classe par prêt. Les pools de prêts se prêtent mieux à une émission sous forme de titres de créance ou de parts de fonds — voir la dette privée.

Une classe de tokens par prêt ou sous-participation
Enregistrements non fongibles pour les prêts entiers uniques
Droits d’agrément et de préemption appliqués aux transferts
Données prêt par prêt accessibles à chaque détenteur

[ Réglementation ]

Les règles à anticiper

Droit des cessionsLa vente d’un prêt ou d’une sous-participation repose sur une cession de créance, une novation ou un contrat de sous-participation régis par le droit applicable, que le token doit refléter.

TitrisationDans l’UE, regrouper des prêts et en découper le risque en tranches peut constituer une titrisation au sens du règlement Titrisation, avec des obligations de rétention du risque et d’information.

Réglementation bancaireLes banques cédantes doivent tenir compte du traitement prudentiel en fonds propres, du secret bancaire et de la protection des données lorsqu’elles partagent des données prêt par prêt.

Informations générales, et non un conseil juridique. Coretos planifie le parcours réglementaire avec des conseils juridiques habilités.

Lire le guide juridique et réglementaire

[ L’approche Coretos ]

Comment nous la mettons en œuvre

Nous paramétrons les données par prêt, les conditions de sous-participation et les agréments de transfert dans le schéma Coretos Ledger, intégrons le gestionnaire de prêts et les systèmes bancaires, et maintenons le registre des tokens rapproché de l’inscription juridique de la propriété.

Paramétré sur le socle Coretos Ledger, sans partir de zéro
Conception mobilisable en garantie : valorisation, rachat et paramètres de risque définis en amont
Tokens permissionnés et smart contracts audités de manière indépendante
Développé et exploité sur Amazon Web Services (AWS)

[ Questions ]

La tokenisation de prêts en questions

Qu’est-ce que la tokenisation de prêts ?

C’est l’inscription de prêts, ou de parts de prêts, sous forme de tokens, afin de pouvoir les céder, les gérer et les suivre sur un registre numérique partagé.

Une sous-participation équivaut-elle à détenir le prêt ?

Non. Une sous-participation confère un intérêt économique dans un prêt que le prêteur d’origine conserve ; la cession d’un prêt entier transfère le prêt lui-même. Le token doit refléter le cas applicable.

Les prêts tokenisés peuvent-ils être négociés ?

Entre acheteurs institutionnels éligibles, dans le respect des règles d’agrément et de transfert prévues par la documentation de prêt. La négociation par des particuliers n’est généralement pas possible.

[ À lire aussi ]

Poursuivre la lecture

CAS D’USAGELes 20 cas d’usage de la tokenisationLa cartographie complète des classes d’actifs.CAS D’USAGETokenisation de la dette privéePools de prêts, tranches et cascades de paiement.DÉCRYPTAGELes types de tokens et leurs différencesSecurity tokens, stablecoins, parts de fonds et NFT.

Vous préparez un programme de tokenisation ? Parlez-en à l’équipe qui les développe.

Nous contacter