Tokenisation des équipements, du leasing et des financements spécialisés
Le leasing et les prêts d’équipement transforment machines, véhicules, avions et navires en paiements réguliers et contractuels. La tokenisation permet aux bailleurs de financer ces portefeuilles auprès d’une base d’investisseurs plus large, avec des données par actif — ce qu’est chaque actif, où il se trouve et ce qu’il vaut — accessibles à chaque détenteur.
Les actifs qui se prêtent à la tokenisation
De l’actif à la fin du contrat
Ce que la plateforme doit gérer
Sur Coretos Ledger, ce sont des champs, des règles et des workflows dans un schéma versionné propre à cette classe d’actifs :
Quel token choisir
Les pools de contrats sont généralement émis sous forme de titres de créance, avec des tranches senior et junior qui absorbent les pertes dans un ordre défini — la structure des titres adossés à des actifs (ABS, asset-backed securities). Un actif unique de grande valeur, comme un avion ou un navire, gagne à être logé dans sa propre SPV, dont la dette ou le capital est tokenisé. L’actif peut aussi être enregistré sous forme de token non fongible portant ses identifiants, ses documents et son historique de maintenance : un enregistrement numérique tenu en parallèle du registre officiel, et non en remplacement de celui-ci. La valeur résiduelle est le risque clé à intégrer dans la conception : elle doit être visible actif par actif, et non noyée dans une moyenne de pool.
- Titres de créance par tranche pour les pools de contrats
- Tokens au niveau de la SPV pour les actifs uniques de grande valeur
- Enregistrements non fongibles des actifs, reliés aux registres officiels
- Valeur résiduelle suivie actif par actif
Les règles à anticiper
Informations générales, et non un conseil juridique. Coretos planifie le parcours réglementaire avec des conseils juridiques habilités.
Lire le guide juridique et réglementaireComment nous la mettons en œuvre
Nous paramétrons les actifs, les contrats, les valeurs résiduelles et les événements de gestion dans le schéma équipements de Coretos Ledger, connectons le système de gestion du bailleur, le gestionnaire et les prestataires de valorisation, et maintenons chaque classe de tokens rapprochée du registre des actifs et des inscriptions officielles. Les distributions suivent la cascade de paiement (waterfall), et les données par actif restent accessibles à chaque détenteur éligible.
- Paramétré sur le socle Coretos Ledger, sans partir de zéro
- Conception mobilisable en garantie : valorisation, rachat et paramètres de risque définis en amont
- Tokens permissionnés et smart contracts audités de manière indépendante
- Développé et exploité sur Amazon Web Services (AWS)
La tokenisation des équipements, du leasing et des financements spécialisés en questions
Qu’est-ce que la tokenisation de contrats de leasing ?
C’est le financement d’un portefeuille de contrats de leasing, ou d’un actif loué unique, au moyen de tokens émis par le véhicule qui détient les actifs ou les créances de loyers.
Un token donne-t-il la propriété de l’équipement ?
En général, pas directement. La SPV détient l’actif, et le token confère des droits de créance ou de capital sur la SPV. La propriété juridique reste à la SPV et inscrite dans les registres officiels, comme les registres d’immatriculation des aéronefs ou des navires.
Qu’est-ce que le risque de valeur résiduelle ?
Le risque qu’un actif vaille moins que prévu à la fin du contrat. En location opérationnelle, c’est généralement le bailleur qui le porte : les investisseurs doivent donc pouvoir l’apprécier pour chaque actif.
Quels contrats sont les plus faciles à tokeniser ?
Les pools de nombreux contrats standard dotés de longs historiques de performance, comme le leasing de véhicules et d’équipements, et les actifs uniques de grande valeur loués à des locataires solides et inscrits dans des registres clairs.