Tokenizacja kredytów

Tokenizacja kredytów polega na zapisaniu pojedynczych kredytów – lub udziałów w nich – w postaci tokenów. Kredytodawcy mogą szybciej zbywać ekspozycję, nabywcy zyskują wgląd w dane każdego kredytu, a obsługa i transfery działają na jednym wspólnym rejestrze.

Opracowanie: Coretos Research · Aktualizacja: wrzesień 2026 · 7 min czytania

[ Co można tokenizować ]

Struktury kredytowe, które pasują do tokenizacji

Całe kredytyKredyty sprzedawane nabywcy w całości – z zachowaniem lub przeniesieniem ich obsługi.

SubpartycypacjeUłamkowe udziały w kredycie, który nadal pozostaje u kredytodawcy, który go udzielił.

Udziały w kredytach konsorcjalnychZaangażowania w kredytach organizowanych przez kilku kredytodawców, będące przedmiotem obrotu między instytucjami.

Kredyty hipoteczneKredyty mieszkaniowe i komercyjne zabezpieczone na nieruchomości.

Kredyty pomostowe i deweloperskieKrótkoterminowe finansowanie nieruchomości z wypłatami w transzach i kamieniami milowymi.

Kredyty dla MŚPPortfele kredytów dla małych i średnich przedsiębiorstw (MŚP) z banków i platform pożyczkowych.

[ Jak to działa ]

Od zaksięgowania do transferu

Zaksięgowanie kredytuKredytodawca rejestruje w platformie kredytobiorcę, warunki finansowania i zabezpieczenia.

Określenie rodzaju udziałuCały kredyt, subpartycypacja czy udział w konsorcjum – zgodnie z umową przeniesienia lub umową subpartycypacji.

Onboarding nabywcówNabywcy instytucjonalni przechodzą weryfikację tożsamości (KYC – Know Your Customer) i weryfikację uprawnień.

Emisja tokenówKażdy kredyt lub subpartycypacja jest emitowany jako token z własnymi warunkami i zasadami transferu.

ObsługaPłatności od agenta obsługującego kredyt są automatycznie rozdzielane między posiadaczy tokenów.

TransferPosiadacze mogą przenosić tokeny na uprawnionych nabywców, z zastrzeżeniem wymogów zgody określonych w dokumentach.

[ Dane i reguły ]

Czym musi zarządzać platforma

W Coretos Ledger są to pola, reguły i procesy w wersjonowanym schemacie dla tej klasy aktywów:

KredytobiorcaTożsamość, dane kredytowe i zgoda na przeniesienie.

FinansowanieKwota, wypłaty transz, oprocentowanie, termin zapadalności i amortyzacja.

Udział w konsorcjumZaangażowanie, procent udziału i prawa głosu.

Harmonogram płatnościOczekiwane terminy płatności odsetek i kapitału.

Pakiet zabezpieczeńZabezpieczenia, gwarancje i wyceny.

ObsługaAgent obsługujący, opłaty, zaległości i zdarzenia restrukturyzacyjne.

[ Konstrukcja tokena ]

Jaki token pasuje

Pojedyncze całe kredyty są unikalne, dlatego na niektórych rynkach zapisuje się je jako tokeny niewymienne (NFT – non-fungible tokens) ze ścisłą kontrolą transferów. Subpartycypacje i udziały konsorcjalne to zwykle wymienne tokeny papierów wartościowych lub tokeny partycypacyjne – jedna klasa na kredyt. Pule kredytów lepiej emitować jako obligacje lub jednostki funduszu – zobacz kredyt prywatny.

Jedna klasa tokenów na kredyt lub subpartycypację
Niewymienne zapisy dla unikalnych całych kredytów
Wymogi zgody i prawa pierwokupu egzekwowane przy transferach
Dane na poziomie kredytu dostępne dla każdego posiadacza

[ Regulacje ]

Przepisy, które trzeba uwzględnić

Prawo przenoszenia wierzytelnościSprzedaż kredytu lub subpartycypacji opiera się na cesji, nowacji lub umowie subpartycypacji zgodnie z prawem właściwym – token musi to odzwierciedlać.

SekurytyzacjaW UE łączenie kredytów w pule i dzielenie ich ryzyka na transze może stanowić sekurytyzację w rozumieniu rozporządzenia w sprawie sekurytyzacji, z obowiązkami zatrzymania ryzyka i ujawniania informacji.

Przepisy bankoweBanki sprzedające kredyty muszą uwzględnić wymogi kapitałowe, tajemnicę bankową i ochronę danych przy udostępnianiu danych na poziomie kredytu.

Informacje ogólne, a nie porada prawna. Coretos planuje ścieżkę regulacyjną z licencjonowanymi prawnikami.

Przeczytaj poradnik o ścieżce prawnej i regulacyjnej

[ Podejście Coretos ]

Jak to budujemy

Dane na poziomie kredytu, warunki subpartycypacji i zgody na transfer konfigurujemy w schemacie Coretos Ledger, integrujemy systemy agenta obsługującego i banku oraz dbamy o to, by rejestr tokenów był uzgodniony z prawnym rejestrem własności.

Konfigurowane na rdzeniu Coretos Ledger, a nie budowane od zera
Gotowe do roli zabezpieczenia (collateral-ready): parametry wyceny, wykupu i ryzyka określone z góry
Tokeny z kontrolą dostępu i niezależnie audytowane smart kontrakty
Budowane i utrzymywane w chmurze Amazon Web Services (AWS)

[ Pytania ]

Tokenizacja kredytów – najczęstsze pytania

Czym jest tokenizacja kredytów?

To zapisanie kredytów lub udziałów w nich w postaci tokenów, tak aby można je było sprzedawać, obsługiwać i śledzić we wspólnym cyfrowym rejestrze.

Czy subpartycypacja to to samo co posiadanie kredytu?

Nie. Subpartycypacja daje udział ekonomiczny w kredycie, który nadal posiada pierwotny kredytodawca; sprzedaż całego kredytu przenosi sam kredyt. Token musi odzwierciedlać, z którym przypadkiem mamy do czynienia.

Czy tokenizowanymi kredytami można handlować?

Między uprawnionymi nabywcami instytucjonalnymi, w granicach wymogów zgody i zasad transferu określonych w dokumentacji kredytowej. Obrót detaliczny zasadniczo nie jest możliwy.

[ Powiązane ]

Czytaj dalej

ZASTOSOWANIAWszystkie 20 zastosowań tokenizacjiPełna mapa klas aktywów.ZASTOSOWANIETokenizacja kredytu prywatnegoPule pożyczek, transze i kaskady płatności.OBJAŚNIENIERodzaje tokenów i czym się różniąTokeny papierów wartościowych, stablecoiny, jednostki funduszy i NFT.

Planujesz program tokenizacji? Porozmawiaj z zespołem, który takie programy buduje.

Porozmawiajmy