Tokenização de crédito privado
O crédito privado é a maior classe de ativos tokenizados a seguir aos produtos de títulos do Tesouro dos EUA. A tokenização transforma carteiras de empréstimos e fundos de crédito em tokens emitidos para investidores verificados, geridos de forma automática e — quando as regras o permitem — transmitidos ou dados em garantia como colateral.
Estratégias de crédito adequadas à tokenização
Da originação ao último reembolso
O que a plataforma tem de gerir
No Coretos Ledger, estes elementos são campos, regras e fluxos de trabalho num esquema versionado para esta classe de ativos:
Que token se adequa
A maior parte do crédito privado tokenizado é emitida como valor mobiliário representativo de dívida (um título de dívida tokenizado) ou como unidades de participação num fundo de crédito. Cada tranche é uma classe de tokens distinta, com o seu próprio cupão e a sua prioridade. Os tokens são permissionados — normalmente segundo a norma ERC-3643 — para que só investidores verificados e elegíveis os possam deter ou receber. Os juros podem ser pagos em moeda corrente ou, quando permitido, em stablecoins.
- Valor mobiliário de dívida ou unidade de participação, com uma classe de tokens por tranche
- Transmissões permissionadas (ERC-3643)
- Cupões e capital pagos automaticamente
- Concebido para utilização como colateral, quando as regras o permitem
Regras a prever
Informação geral, que não constitui aconselhamento jurídico. A Coretos planeia o enquadramento regulatório com assessores jurídicos licenciados.
Ler o guia jurídico e regulatórioComo o desenvolvemos
Modelamos a carteira de empréstimos, as tranches e a cascata de pagamentos no esquema de crédito do Coretos Ledger, ligamos os fluxos de dados da entidade gestora dos créditos (servicer) e automatizamos as distribuições e o reporte. Definimos à partida a periodicidade da avaliação, as condições de resgate e os parâmetros de risco, para que o token possa ser aceite como colateral por credores e plataformas de negociação.
- Configurado sobre o núcleo do Coretos Ledger, e não desenvolvido de raiz
- Desenho pronto a servir de colateral: avaliação, resgate e parâmetros de risco definidos à partida
- Tokens permissionados com smart contracts auditados de forma independente
- Desenvolvido e operado na Amazon Web Services (AWS)
Tokenização de crédito privado: perguntas e respostas
O que é o crédito privado tokenizado?
É crédito privado — empréstimos a empresas, garantidos por imóveis ou por carteiras de ativos — agregado em títulos de dívida ou unidades de participação que são emitidos e geridos como tokens numa blockchain.
Porquê tokenizar crédito e não capital?
O crédito tem cupões regulares, fluxos de caixa contratuais e uma avaliação mais clara. Isso torna-o mais fácil de distribuir, de reportar e de utilizar como colateral do que a maioria das participações de capital.
Quem pode investir em crédito privado tokenizado?
Normalmente, investidores profissionais ou acreditados, consoante a jurisdição e os documentos da oferta. A plataforma aplica a elegibilidade através das regras de transmissão do token.
Como são distribuídos os pagamentos de juros?
A plataforma calcula a parte de cada titular a partir do registo e paga por transferência bancária ou em stablecoins, seguindo a cascata de pagamentos definida nos documentos.