Tokenisierung von Handelsfinanzierung und Forderungen
Handelsfinanzierung überbrückt die Zeit zwischen Lieferung und Zahlung. Forderungen sind kurzfristig und werden aus dem Verkauf der Ware selbst getilgt – das passt gut zur Tokenisierung, sofern die Plattform nachweisen kann, dass jede Rechnung echt ist, nur einmal finanziert und bei Fälligkeit bezahlt wird.
Handelsaktiva, die sich für die Tokenisierung eignen
Von der Rechnung bis zur Zahlung
Was die Plattform abbilden muss
Im Coretos Ledger sind das Felder, Regeln und Workflows in einem versionierten Schema für diese Anlageklasse:
Welcher Token passt
Forderungs-Token sind meist kurzfristige Schuldtitel oder Beteiligungen an einem Pool. Eine einzelne große Rechnung kann als eigener Token ausgegeben werden, die meisten institutionellen Programme begeben jedoch Schuldverschreibungen oder Fondsanteile, die durch einen revolvierenden Pool gedeckt sind; Zulassungskriterien entscheiden, welche Forderungen in den Pool aufgenommen werden. Weil die Laufzeiten kurz sind, zählen Fälligkeit, Reinvestitions- und Vorfälligkeitsregeln des Tokens genauso viel wie seine Rendite. Ein gemeinsames Register mit eindeutigen Rechnungskennungen kann helfen, doppelt finanzierte Rechnungen aufzudecken – allerdings nur unter den dort erfassten Rechnungen.
- Kurzfristige Schuldverschreibung oder Pool-Beteiligung, zugangsbeschränkt
- Eindeutige Kennung und Statushistorie je Rechnung
- Zulassungskriterien für revolvierende Pools
- Ausschüttungen an zugeordnete Schuldnerzahlungen gekoppelt
Regeln, die Sie einplanen sollten
Allgemeine Informationen, keine Rechtsberatung. Coretos plant den regulatorischen Weg mit zugelassenen Rechtsberatern.
Zum Ratgeber: rechtlicher und regulatorischer WegWie wir es umsetzen
Wir konfigurieren Schuldner, Rechnungen, Zulassungskriterien und Inkassokonten im Forderungs-Schema von Coretos Ledger, binden das Fakturierungs- oder ERP-System (Enterprise Resource Planning) des Verkäufers, den Kreditversicherer und die Inkassobank an und koppeln die Ausschüttungen der Token an zugeordnete Zahlungen. Jede Rechnung trägt eine eindeutige Kennung und eine Statushistorie – so können Investoren und Prüfer jede Forderung von der Finanzierung bis zur Zahlung nachverfolgen.
- Auf dem Kern von Coretos Ledger konfiguriert statt von Grund auf neu entwickelt
- Beleihungsfähiges Design: Bewertungs-, Rücknahme- und Risikoparameter von Anfang an festgelegt
- Zugangsbeschränkte Token mit unabhängig auditierten Smart Contracts
- Entwickelt und betrieben auf Amazon Web Services (AWS)
Häufige Fragen zur Tokenisierung von Handelsfinanzierung und Forderungen
Was ist die Tokenisierung von Forderungen?
Der Verkauf oder die Abtretung von Rechnungen und anderen Handelsforderungen an eine Gesellschaft, die Token an Investoren ausgibt; die Investoren werden zurückgezahlt, wenn die Schuldner zahlen.
Wer trägt das Risiko, wenn ein Käufer nicht zahlt?
Das hängt von der Struktur ab. Ohne Rückgriff tragen die Investoren das Kreditrisiko des Schuldners, oft gemindert durch eine Kreditversicherung; mit Rückgriff muss der Verkäufer unbezahlte Rechnungen zurückkaufen oder ersetzen.
Kann die Tokenisierung verhindern, dass eine Rechnung doppelt finanziert wird?
Sie hilft: Eindeutige Rechnungskennungen und Schuldnerbestätigungen in einem gemeinsamen Register machen Duplikate sichtbar. Rechnungen, die anderswo finanziert wurden, erkennt sie jedoch nicht – die Prüfung beim Schuldner und die rechtliche Anzeige der Abtretung bleiben daher wichtig.
Warum werden Handelsforderungen überhaupt tokenisiert?
Sie sind kurzfristig, gut dokumentiert und werden aus echten Verkäufen getilgt, sodass sich schnell Performance-Daten aufbauen. Die Hauptrisiken – Betrug, Streitigkeiten und die Konzentration auf wenige Schuldner – sind genau das, was die Daten und Regeln der Plattform kontrollieren sollen.