Tokenisierung von Ausrüstung, Leasing und Spezialfinanzierung
Leasingverträge und Investitionskredite verwandeln Maschinen, Fahrzeuge, Flugzeuge und Schiffe in regelmäßige, vertraglich vereinbarte Zahlungen. Durch die Tokenisierung können Leasinggeber diese Portfolios über einen breiteren Investorenkreis finanzieren – mit Daten zu jedem einzelnen Objekt, die allen Inhabern zur Verfügung stehen: was es ist, wo es sich befindet und was es wert ist.
Vermögenswerte, die sich für die Tokenisierung eignen
Vom Objekt bis zum Leasingende
Was die Plattform abbilden muss
Im Coretos Ledger sind das Felder, Regeln und Workflows in einem versionierten Schema für diese Anlageklasse:
Welcher Token passt
Leasingpools werden meist als Schuldverschreibungen begeben, bei denen vorrangige und nachrangige Tranchen Verluste in festgelegter Reihenfolge tragen – die Struktur forderungsbesicherter Wertpapiere (Asset-Backed Securities, ABS). Ein einzelnes hochwertiges Objekt wie ein Flugzeug oder ein Schiff liegt besser in einer eigenen SPV, deren Fremd- oder Eigenkapital tokenisiert wird. Das Objekt lässt sich zudem als Non-Fungible Token abbilden, der Kennungen, Dokumente und Wartungshistorie enthält – als digitaler Datensatz neben dem amtlichen Register, nicht als dessen Ersatz. Der Restwert ist das zentrale Risiko, auf das das Design ausgelegt sein muss: Er sollte Objekt für Objekt sichtbar sein und nicht in einem Pool-Durchschnitt verschwinden.
- Schuldverschreibungen je Tranche für Leasingpools
- Token auf SPV-Ebene für einzelne hochwertige Objekte
- Non-Fungible-Objektdatensätze mit Verweis auf amtliche Register
- Restwert je Objekt erfasst
Regeln, die Sie einplanen sollten
Allgemeine Informationen, keine Rechtsberatung. Coretos plant den regulatorischen Weg mit zugelassenen Rechtsberatern.
Zum Ratgeber: rechtlicher und regulatorischer WegWie wir es umsetzen
Wir konfigurieren Objekte, Leasingverträge, Restwerte und Servicing-Ereignisse im Ausrüstungs-Schema von Coretos Ledger, binden das Leasingsystem des Leasinggebers, den Servicer und Bewertungsanbieter an und halten jede Token-Klasse mit dem Objektregister und den amtlichen Eintragungen abgestimmt. Ausschüttungen folgen dem Zahlungswasserfall, und die Daten zu jedem Objekt bleiben für alle berechtigten Inhaber verfügbar.
- Auf dem Kern von Coretos Ledger konfiguriert statt von Grund auf neu entwickelt
- Beleihungsfähiges Design: Bewertungs-, Rücknahme- und Risikoparameter von Anfang an festgelegt
- Zugangsbeschränkte Token mit unabhängig auditierten Smart Contracts
- Entwickelt und betrieben auf Amazon Web Services (AWS)
Häufige Fragen zur Tokenisierung von Ausrüstung, Leasing und Spezialfinanzierung
Was ist die Tokenisierung von Leasing?
Die Finanzierung eines Portfolios von Leasingverträgen oder eines einzelnen verleasten Objekts über Token, die von der Gesellschaft ausgegeben werden, der die Objekte oder die Leasingforderungen gehören.
Verschafft ein Token Eigentum an der Ausrüstung?
Meist nicht direkt. Die SPV besitzt das Objekt, und der Token gewährt Fremd- oder Eigenkapitalrechte an der SPV. Das rechtliche Eigentum bleibt bei der SPV und ist in amtlichen Registern wie Luftfahrzeug- oder Schiffsregistern eingetragen.
Was ist das Restwertrisiko?
Das Risiko, dass ein Objekt bei Leasingende weniger wert ist als erwartet. Beim Operating-Leasing trägt es meist der Leasinggeber – Investoren müssen es deshalb für jedes Objekt sehen können.
Welche Leasingverträge lassen sich am einfachsten tokenisieren?
Pools aus vielen Standardverträgen mit langer Performance-Historie, etwa Fahrzeug- und Maschinenleasing, sowie einzelne hochwertige Objekte mit bonitätsstarken Leasingnehmern und eindeutigen Registern.